半導體與 AI 分析機構 SemiAnalysis 近日發布《Gemini is Cooked but GCP is Cooking》報告，指出 Google 旗下 DeepMind 在頂尖前沿 AI 模型競賽中已顯露疲態，重新奪回業界最強模型（SOTA）地位的機會日益降低。
不過，Google 雖然在模型競賽中面臨壓力，旗下 Google Cloud Platform（GCP）卻透過向 Anthropic 等競爭對手出售及租賃自研 TPU 晶片與資料中心算力，開闢出規模可觀的 AI 基礎設施業務。
DeepMind 面臨高層變動與人才流失
根據 SemiAnalysis 分析，Google DeepMind 目前正面臨人才流失與組織結構動盪。Google 於 8 月初宣布高層人事重組，DeepMind 共同創辦人 Demis Hassabis 卸下日常營運職務，改任主席及 Alphabet 首席科學家。
Google Brain 共同創辦人、TPU 計劃核心推手 Jeff Dean 亦離開 Google，並與 Sanjay Ghemawat、Quoc Le 及前 Gemini 負責人 Oriol Vinyals 等專家共同創立新實驗室 Discovery Loop。
此外，Gemini 另一名關鍵負責人 Noam Shazeer 已轉投 OpenAI，諾貝爾化學獎得主 John Jumper 則加入 Anthropic。報告指出，多名重要成員相繼離隊後，DeepMind 與 Gemini 業務目前已改由前技術總監 Koray Kavukcuoglu 接管。
Gemini 模型排名與 API 增長承壓
在模型發展方面，2025 年 11 月推出的 Gemini 3 Pro 曾一度促使 OpenAI 進入「Code Red」緊急狀態。不過，SemiAnalysis 認為，Gemini 3 Pro 可能已是 Google 在這一輪模型競賽中的高峰。
報告稱，原定推出的 Gemini 3.5 Pro 據悉已被取消，改由 Gemini 3.6 Flash 作為過渡版本。由於表現不及 Grok 4.5 及頂尖開放原始碼模型，Gemini 在全球大型模型綜合排名中已下滑至第 8 或第 9 位。
API 使用數據也顯示增長速度放慢。Gemini API 每分鐘處理的 Token 數量在 2026 年第一季由 100 億增加至 160 億，季增約 60%；第二季則增加至 220 億，季增率降至約 38%。SemiAnalysis 認為，這反映 Gemini 在應用端的商業吸引力正在減弱。
GCP 透過 TPU 與算力供應競爭對手
與 Gemini 模型地位下滑形成對比的是，GCP 的雲端算力業務正快速擴張。SemiAnalysis 揭露，Google 正將大量自研高效能 TPU 晶片及資料中心算力，長期供應給 Gemini 的直接競爭對手 Anthropic。
這種安排也凸顯 Google 內部的戰略方向之爭。DeepMind 傾向將算力優先保留給自家模型，用於研發與最佳化；GCP 執行長 Thomas Kurian 則致力於將 Google 定位為 AI 時代的平台與基礎設施巨頭，採取類似 AWS 的商業模式。
按照 SemiAnalysis 的判斷，目前 Thomas Kurian 所代表的基礎設施路線已取得優勢。Google 透過出租算力，雖然等同於在資源層面支援模型競爭對手，可能讓 Gemini 在模型競賽中處於不利位置，卻也能藉此擴大 GCP 在 AI 基礎設施市場的影響力。
Google 面臨模型發展與基礎設施收益的取捨
SemiAnalysis 總結，Google 正面臨深層的資本配置抉擇：一方面是持續投入資源，爭取在頂尖 AI 模型競賽中重新取得領先；另一方面則是將 TPU 與算力出售給市場，建立 AI 基礎設施供應商的長期收益。
從目前情況來看，Google 可能正逐步淡出頂尖 AI 模型的極限競爭，轉而成為支撐全球 AI 產業運作的重要算力平台。這也構成 Gemini 模型競賽失勢、GCP 基礎設施業務擴張的強烈對比。
