AI 摘要
- Toshiba 計劃在 2027 年度將 AI 資料中心 HDD 產能較 2025 年度增加一倍。
- Toshiba 投資約 600 億日圓擴建菲律賓廠房並導入自動化生產。
- 擴產消息一度引發 Western Digital 與 Seagate 股價下跌逾一成後反彈。
根據《日經亞洲》（Nikkei Asia）報道，日本科技大廠 Toshiba 計劃在 2027 財政年度將針對 AI 資料中心設計的機械硬碟（HDD）產能，提升至 2025 財政年度水準的兩倍。此項擴產消息公佈後，市場對現有供應吃緊態勢恐遭打破的擔憂加劇，導致競爭同業 Western Digital 與 Seagate 的股價於 10 月 2 日單日重挫超過 10%。
投資 600 億日圓擴充菲律賓 Laguna 產能
為達成產能倍增目標，Toshiba 預計投入約 600 億日圓（約合 30 億港元）擴建位於菲律賓 Laguna Technopark 的製造廠房。這是 Toshiba 近五年來首次進行的大規模 HDD 生產設備投資。科技媒體《Tom’s Hardware》補充指出，Toshiba 於該廠區增設的新生產線目前已開始出貨首批產品。
新產線將專注於製造新一代高容量企業級 HDD，技術上可將單碟容量提升最高達 40%。此外，Toshiba 在無塵室生產程序與硬碟檢測環節中導入了更高比例的自動化設備，預期能將擴產所帶來的額外人力需求降低 40%。按出貨總儲存容量計算，Toshiba 目前在企業級 HDD 市場的市佔率約為 10%，公司中期規劃期望將市佔率拉升至 30%。
高容量產品藍圖：從 30TB 邁向 100TB
在產品規劃方面，Toshiba 現行出貨主力為 24TB CMR（傳統磁記錄）與 28TB SMR（疊瓦式磁記錄）硬碟，且近期季度產能皆已售罄。後續技術時程如下：
- 2027 年：預計推出新一代 30TB 級 HDD。
- 2030 年前後：規劃進入 65TB 級產品量產階段。
- 長遠目標：接續推進至 100TB 級超高容量硬碟。
競爭對手動向與股價波動
目前全球 HDD 市場由 Toshiba、Western Digital 與 Seagate 三家廠商寡佔。10 月 2 日消息傳出後，投資者擔憂供給增加將拖累高容量硬碟報價，Barchart 數據顯示 Western Digital（WDC）收盤報 415.29 美元，跌幅 10.22%；Seagate（STX）收盤報 848.99 美元，跌幅 10.21%。
對於產能規劃，Seagate 指出其現有廠房均處於全速運轉狀態，由於新建廠房至少需耗時兩年，目前暫無新建工廠計劃。技術進度方面，Seagate 旗下的 50TB 級 HAMR（熱輔助磁記錄）硬碟預計於 2027 年底展開客戶認證，並於 2028 年正式出貨。
分析師評估：市場反應或屬過度 供應鏈仍具瓶頸
金融機構 Bernstein 與投資銀行 Citi、Morgan Stanley 認為市場拋售屬於過度反應，指出自 2026 年初以來硬碟類股漲幅顯著，此次下跌僅為短期修正。Citi 指出整體產業出貨量仍遠低於 AI 基礎建設帶來的實際需求；Morgan Stanley 則評估至 2028 年前，市場供求缺口依然大於 Toshiba 所能增加的總產能。
分析師亦點出 Toshiba 擴產面臨的結構性限制：
- 技術路徑差異：Toshiba 尚未具備 HAMR 技術及相對應的領先製程產能。
- 零組件依賴性：Toshiba 未自行生產硬碟碟片與磁頭，擴產實際速率高度受限於外部供應商的零組件供貨節奏。
受分析機構重申「買入」評級支持，Western Digital 與 Seagate 股價於 10 月 5 日出現回穩反彈，分別上漲約 6.8% 與 5.9%。
Reference Link : unwire.hk
